受限于中国对稀土的出口管制，日本东曹等世界领先的YSZ（钇稳定氧化锆高端粉体）生产商正面临氧化钇供应中断的困境。市场对此反应迅速，9月17日，华瓷股份和西陇科学在交易中一度触及涨停，其中华瓷股份实现了令人瞩目的三连板。该公司在之前的公告中提到，氧化锆粉体正在潮州三环进行小规模验证，但尚未达到大规模供货的阶段，因此也未能形成稳定的销售收益。

氧化锆粉体的供给缺口愈发扩大，而氧化钇的角色变得尤为关键。资料显示，氧化钇是制造YSZ不可或缺的稳定剂，全球约90%的高纯氧化钇生产集中在中国。2026年1月，商务部第1号公告将氧化钇纳入对日两用物项的出口管制清单。氧化锆作为一种高性能的纳米陶瓷材料，其添加稀土氧化钇后，不仅提升了强度和绝缘性，还具备耐高温的特性，广泛应用于义齿、牙冠及MLCC陶瓷粉体等领域。

公开数据显示，东曹是全球最大的高端氧化锆粉体生产商，其与DKKK（第一稀元素化学工业株式会社）两家公司合计占据全球高端齿科氧化锆粉体市场近50%的份额。随着出口管制的实施，日本企业高端生产线面临停工风险，从而导致全球供给短缺愈演愈烈。 谈球吧

下游的齿科材料制造商已逐渐感受到这些压力。爱迪特在投资者互动平台上公开表示，已收到来自日本东曹的氧化锆粉体供应暂停通知，并提前制定了粉体替代方案。此外，该公司在近期的券商策略会上提到，已根据市场需求和行业动态进行了部分产品价格调整。尽管上游原材料价格存在波动，爱迪特通过锁价采购、年度集中采购及工艺优化等多重策略，确保整体生产成本保持在可控范围内。

在MLCC领域，氧化钇同样发挥着不可或缺的作用。中泰证券的研究表明，氧化钇不仅提高了绝缘电阻和可靠性，氧化镝还用于延长高温寿命，而氧化钬则优化了温度稳定性。这些稀土元素在MLCC的配方粉中是基本组成部分，尽管它们的比例不高，缺少任一成分都会导致产品性能低于标准。根据市场数据，高容MLCC中，陶瓷粉体的成本占比达到40%，是各项原材料中成本占比最高的。

市场数据显示，海外氧化钇的价格在2024年底时不足8美元/公斤，但至2026年5月已飙升至约1100美元/公斤。当前，我国氧化钇的均价为4.9万元/吨，海内外价格差距显著。中信建投证券的研究报告显示，作为原材料的氧氯化锆自年初以来，价格已经上涨了30%，而氧化锆作为其最大应用领域的价格也表现出近30%的同期增长。作为高附加值的电子专用高纯纳米氧化锆，其报价区间为50美元/公斤至65.7美元/公斤，而YSZ的报价则在50美元/公斤至150美元/公斤之间，价格同样出现大幅上升，预示着国内高端氧化锆市场将迎来量价齐升的局面。 谈球吧

与此同时，国内粉体企业正在积极弥补日系厂商产能收缩所留下的市场缺口。国瓷材料是国内批量销售MLCC配方粉的重要企业之一。根据2025年年报，该公司掌握了水热法制备钛酸钡的核心技术，并实现了对各类基础和配方粉的全面覆盖，客户包括三星电机、风华高科等行业头部企业。为了拓展业务，公司正在积极开发高频高速覆铜板用球形硅微粉、AI数据中心用多层陶瓷基板等创新产品，这些新的布局预计能为其未来增长开辟新的空间。

在齿科氧化锆领域，爱迪特与东方锆业同样在推进粉体的国产替代。爱迪特表示，其持有景德镇万微新材料有限公司42%的股权，为其联营公司，战略上正积极布局上游齿科粉体的原材料，通过投资万微材料，有效完善上游的供应链。东方锆业则是国内唯一一家具备从锆矿到氧氯化锆再到高端氧化锆粉体全产业链布局的企业。

业内人士指出，中国粉体厂商的验证周期正在快速缩短。“以往验证一个新的粉体供应商可能需要两三年，如今有客户要求在半年内完成。”中信证券的研究报告认为，我国纳米氧化锆在全球市场的份额有望迅速从当前的25%提升至40%以上。虽然国产替代进程显著加速，但在高端领域的全面替代并非一蹴而就。市场专家表示，短时间内国产粉体在消费电子和中高端车规领域的替代将实现加速，但在AI服务器用的超高容产品方面，从实验室阶段到实现稳定的量产仍需经过反复的验证过程。 谈球吧